流動性壓力劇增 6月24日,中證鵬元資信評估有限公司(以下簡稱“中證鵬元”)發布天神娛樂的2019年度跟蹤評級報告,決定將天神娛樂主體長期信用等級下調為BB,評級展望維持為負面,同時將“17天神01”信用等級下調為BB。
評級報告表示,天神娛樂評級下調的主要原因在于,公司逾期債務規模較大,有息債務大幅增加,短期流動性壓力劇增,2018年公司巨額虧損,未來主營業務盈利能力仍將大幅下降,公司涉及多起訴訟(仲裁)案件,部分子公司股權、銀行賬戶、證券賬戶被凍結,嚴重影響公司再融資能力,2018年公司資產規模大幅減少,資產仍以商譽、長期股權投資及應收款項為主,流動性差,公司無控股股東及實際控制人,管理層及在職員工人數變動較大。
Wind數據顯示,天神娛樂目前存量債券1只,為“17天神01”,債券余額10億元,票面利率為7.79%,剩余年限為2.57年。
評級報告稱,天神娛樂逾期債務規模較大,有息債務大幅增加,短期流動性壓力劇增。截至2019年4月末,天神娛樂負有清償義務的已到期債務金額為3.79億元,逾期債務規模較大。
公司以劣后級身份參與設立的并購基金已到期未能順利退出,需承擔25.52億元應付優先級和中間級合伙人份額回購義務,導致有息債務規模大幅增加。截至2019年3月末,公司有息債務為40.90億元,較2017年末大幅增長105.11%。
而2018年末公司貨幣資金余額僅為7.89億元,其中,存放在境外的款項占比47.5%,公司本部貨幣資金余額僅102.68萬元,公司短期流動性壓力劇增。